Jämnviktad S&P 500-fond Passerar 100 Miljarder Dollar När Investerare Undviker Koncentrationsrisk

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, med tickern RSP, passerade 100 miljarder dollar i förvaltat kapital denna vecka, första gången någon jämnviktad fond når den nivån, enligt uppgifter som CNBC rapporterade den 23 augusti.

Vad hände

RSP har tagit in mer än 12 miljarder dollar i nettoinflöden under 2026 och är upp över 13 procent hittills i år, jämfört med cirka 9 procent för Vanguards S&P 500-fond VOO, som är den största fonden med det traditionella marknadsviktade indexet. RSP äger samma 500 bolag som S&P 500, men ger varje bolag en ungefär lika stor vikt istället för att vikta efter börsvärde, med omviktning varje kvartal. Fonden lanserades 2003 och är den äldsta och största i sin kategori.

• RSP:s förvaltade kapital: över 100 miljarder dollar, första gången för en jämnviktad fond
• Nettoinflöden 2026: mer än 12 miljarder dollar
• Avkastning hittills i år: RSP +13 procent, VOO +9 procent (till den 21 augusti)
• De tio största bolagen i S&P 500: cirka 40 procent av indexets totala vikt

Varför det spelar roll

Skillnaden har en tydlig förklaring: koncentration. Sju bolag, Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia och Tesla, står för nära en tredjedel av S&P 500:s totala värde. Den gruppen var i stort sett oförändrad under första halvåret 2026 medan det bredare indexet steg 9,3 procent. En investerare med en vanlig S&P 500-fond bär på en stor, odiversifierad position i sju bolag utan att någonsin ha valt det.

Jämnviktning tar bort den positionen. Nathan Geraci, vd för NovaDius Wealth Management, säger att investerare har blivit mer uppmärksamma på koncentrationsrisk i takt med att skillnaden i avkastning mellan de största bolagen och medelstora bolag minskat. Cinthia Murphy, forskningschef på VettaFi, uttryckte det rakare: "Plötsligt är det folk som uppmärksammar det."

Mönstret gäller även svenska sparare. Många ISK-depåer och premiepensionsval innehåller globalfonder eller USA-fonder som följer S&P 500 eller liknande marknadsviktade index, vilket ger samma koncentration mot ett fåtal amerikanska teknikbolag, även om innehavet ser brett diversifierat ut på pappret.

Vad som händer härnäst

RSP:s inflöden har ökat under augusti, och Invesco har enligt ETF.com ansökt om fler jämnviktade fonder kopplade till andra index. Om resultaten från stora teknikbolag, inklusive Nvidias rapport den 26 augusti, blir svagare än väntat kan rotationen mot jämnviktade strategier fortsätta. Ett starkt Nvidia-resultat skulle däremot pröva om skiftet är en varaktig förändring i hur investerare tänker kring diversifiering, eller en kortsiktig säkring mot ett fåtal dyra aktier.

Plattformar som samlar innehav från flera banker och mäklare gör koncentrationsrisk synlig innan den blir ett problem, snarare än efter att en enskild aktie eller sektor omvärderats kraftigt.